Diversificação

Ao comprar uma cota de um Fundo de Índice iShares no mercado secundário, o investidor terá imediatamente o benefício de diversificação relacionado à composição do índice. Apesar de estar comprando uma cota como se fosse uma ação, ele não estará exposto ao risco de somente uma companhia, mas estará diversificando o seu risco em um grupo representativo com dezenas de companhias. Entretanto, há o risco de haver a concentração do índice em companhias de determinados setores ou segmentos, fazendo com que o fundo seja adversamente afetado pela performance de tais ações. Por exemplo, consideremos um fundo de ações de empresas de baixa capitalização ("small cap"): em vez de analisar individualmente todas as ações deste segmento e escolher algumas para a carteira, pode-se facilmente tomar uma posição mediante a compra de cotas de um Fundo de Índice small cap. Uma descrição detalhada dos riscos de cada fundo pode ser encontrada na seção "Fatores de Risco" de cada fundo:

• iShares BM&FBOVESPA MidLarge Cap Fundo de Índice
• iShares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice
• iShares Ibovespa Fundo de Índice
• iShares IBrX-Índice Brasil (IBrX-100) Fundo de Índice
• iShares Índice BM&FBOVESPA de Consumo Fundo de Índice
• iShares Índice BM&FBOVESPA Imobiliário Fundo de Índice

Custos competitivos*

Os custos de um investimento em cotas de Fundos de Índice iShares são geralmente inferiores aos custos de um investimento em cotas de fundos de investimento com gestão ativa e, em alguns casos, podem ser inferiores aos custos de um investimento em fundos de investimentos de gestão passiva.

Gerenciamento de risco

Os investidores buscam rendimento, mas também precisam balancear o rendimento com fatores de risco. Ao comprar cotas de Fundos de Índice, o investidor diversifica suas posições de risco nos vários ativos que compõem a carteira, evitando assim o risco específico de investir em apenas uma ação. Isto pode lhe proporcionar o benefício de retornos menos voláteis, em média, quando comparados a investimentos em ações individuais.

Investidores que necessitem de proteção ("hedge") para posições de sua carteira eventualmente podem obtê-la ao alugarem as cotas de Fundos de Índice iShares e as venderem no mercado. Este tipo de operação também envolve riscos ao investidor. Uma descrição detalhada dos riscos de cada fundo pode ser encontrada em sua respectiva página nesta seção.

Comprar Fundos de Índice iShares ou comprar o conjunto de ações que o compõem?

Ao comprar cotas do Fundo de Índice iShares, o investidor faz uma única negociação e obtém uma exposição diversificada. Caso ele optasse por comprar todas as ações que compõem o fundo, tal investidor teria o mesmo benefício de diversificação, porém com um número superior de operações, adicionando complexidade operacional e custos.

Empréstimo de ações e de cotas

Existem duas situações de empréstimo de ativos na operação de Fundos de Índice iShares. A primeira é o empréstimo das ações que compõem o índice, sendo realizada pela administradora. Nesta situação, o fundo se beneficia integralmente desta receita. A segunda situação é a do empréstimo de cotas dos Fundos de Índice iShares pelo investidor. Caso haja demanda, os investidores poderão alugar suas cotas através de sua corretora, obtendo assim uma receita adicional. Para maiores informações, consulte a sua corretora.

*Artigo "Quem tem medo da taxa de administração dos fundos" publicado pela Agência Estado em 28 de abril de 2008, tendo como fonte a Anbid, menciona taxas médias de administração de fundos de ações: varejo 3,16%, atacado 2,08% e exclusivo 0,34% (http://aeinvestimentos.limao.com.br/especiais/esp7576.shtm). Adicionalmente, o artigo "Taxa média de fundos é maior desde 2000" publicado no jornal Folha de São Paulo de 24 de setembro de 2007 menciona que a taxa de administração média de fundos de ações em 2006 foi 3,52% e, em 2005, 3,432% (http://www.fazenda.gov.br/resenhaeletronica/MostraMateria.asp?page=&cod=407231). Em ambos casos, fundos iShares apresentam custos competitivos com a média de mercado.