Como e onde operar, condições, liquidação financeira, custos, dividendos e outros direitos
Diferença entre mercado primário e secundário, integralização e resgate, mensuração da liquidez
Definição e diferença entre as corretoras habilitadas a operar e os agentes autorizados, integralização e resgate em espécie
Impacto do mercado, valor da cota, ágios/deságios, fatores determinantes dos spreads e comparações
O mercado primário é onde ocorre a integralização de novas cotas ou resgate de cotas existentes diretamente com o administrador do fundo, por meio de Agentes Autorizados. Mercado secundário refere-se a operações de compra e venda de cotas realizadas na bolsa de valores.
O processo de integralização/resgate é o aumento/redução da quantidade de cotas emitidas de um determinado Fundo de Índice. Este processo exige que o Agente Autorizado, no caso de uma ordem de integralização, entregue ao administrador os ativos da cesta de integralização do fundo em troca de um lote mínimo de cotas do fundo. No caso de uma ordem de resgate, o Agente Autorizado entrega ao administrador um lote mínimo de cotas do fundo em troca de ativos correspondentes a uma cesta de resgate do fundo. Por exemplo, no caso de integralização de cotas de um Fundo de Índice cuja cesta tenha exclusivamente 50 (cinqüenta) ações, o Agente Autorizado deverá entregar ao administrador as 50 (cinqüenta) ações em quantidades pré-determinadas, somadas a um valor em dinheiro (conforme o caso), e receber do administrador um lote mínimo de cotas do fundo. Para ter acesso à composição das cestas aplicáveis a integralizações e resgates de lotes mínimos de cotas do fundo, consulte a página de cada fundo. As transações no mercado primário são conduzidas exclusivamente por Agentes Autorizados.
Os Fundos de Índice iShares são fundos abertos, beneficiando-se assim da capacidade dos Agentes Autorizados de integralizar novas cotas ou de resgatar cotas existentes a qualquer momento, ajustando conseqüentemente a liquidez do mercado. Assim, além do volume negociado das cotas do fundo no mercado secundário, os Fundos de Índice têm um nível adicional de liquidez, decorrente da possibilidade de integralização de novas cotas. Esta capacidade de integralização depende do volume negociado dos ativos que compõem a cesta. Este último é o fator determinante da liquidez adicional dos Fundos de Índice iShares.
Você deve consultar uma corretora que seja também Agente Autorizado para avaliar a viabilidade de operar no mercado primário. O lote mínimo de cotas no mercado primário é de 100.000 (cem mil) cotas para os Fundos de Índice iShares.
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