São Paulo– 4 de março de 2009 – Barclays Global Investors(BGI), criador do iShares^TM, uma das maiores famílias de fundos de índice no mundo, anunciou hoje que a CBLC, Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia, adotou um novo modelo de liquidação que facilita o processo de integralização e resgate de cotas de fundos de índice, incluindo os três fundos de índice iShares^TM, podendo melhorar a eficiência do mercado e aumentar liquidez para investidores.

Os Fundos de Índice iShares^TM, lançados no Brasil em dezembro de 2008 pela área de gestão de carteira (asset management) do Banco Barclays S.A., afiliada ao Barclays Global Investors N.A., constituem uma forma inovadora de investimento no mercado de ações. São fundos de índice cujas cotas são compradas e vendidas em bolsa de valores, permitindo ao investidor diversificação quando comparados a outros fundos de investimento, custos competitivos e um grau de transparência elevado.

As mudanças realizadas pela CBLC permitem que a integralização e o resgate de lotes de cotas de fundos de índice sejam executados antes da conclusão da compra de uma cesta de ações subjacente a ser entregue para fins da integralização ou resgate. No modelo antigo, era exigido que os investidores detivessem as ações que compõem a cesta de integralização de cotas no momento que fizessem a subscrição (D+0). No modelo novo os investidores somente precisarão ter ações da cesta na sua data de entrega para integralização de lotes de cotas do fundo de índice (D+3), o que observa o padrão regular de liquidação de ações no Brasil e o processo de integralização e resgate de cotas de fundos de índice listados nos EUA e na Europa.

Essa melhora no processo de integralização e resgate de cotas de fundos de índice poderá resultar em uma precificação mais precisa de tais cotas, uma vez que se espera que diferenças entre os valores dos ativos que compõem a carteira dos fundos e o valor de mercado das cotas sejam rapidamente minimizados por grandes investidores por meio de operações de arbitragem.

Essas novas operações contam agora também com a garantia de liquidação da CBLC, através do acesso aos mecanismos de prevenção de falhas, tais como o BTC (o sistema de empréstimo de ações da CBLC) e direito de recompra.

“Estamos muito contentes com o aperfeiçoamento realizado pela CBLC em seu sistema, o que resulta em uma estrutura melhor de integralização e resgate das cotas dos fundos iShares^TM no Brasil”, comentou Marcelo Allain, diretor do Banco Barclays SA., responsável pela área de gestão de carteira (asset management). “Como uma das maiores marcas globais de fundos de índice, iShares se preocupa em trabalhar em conjunto com nossos parceiros de mercado para melhorar a eficiência de mercado para nossos fundos. Um processo eficiente de integralização e resgate de cotas pode ajudar a atender as necessidades dos investidores, propiciando-lhes cotas líquidas e com preço justo.”

Os novos Fundos de Índice iShares^TM, lançados em dezembro na BM&FBovespa, são:

Nome do Fundo	Símbolo	Taxa de Administração Anual
iShares Ibovespa Fundo de Índice	BOVA11	0,54%
iShares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice	SMAL11	0,69%
iShares BM&FBovespa MidLarge Cap Fundo de Índice	MILA11	0,54%

As principais razões para o sucesso dos Fundos de Índice iShares^TM em vários mercados são quatro características-chave do produto:

• Diversificação: Os Fundos de Índice iShares são compostos de uma cesta de ações que proporcionam diversificação instantânea para os investimentos, com risco de retorno inferior ao do investimento em ações individualizadas.
• Transparência: O investidor pode informar-se diariamente, por meio de um website, sobre os ativos que compõem a carteira dos Fundos de Índice iShares^TM.
• Flexibilidade de Negociação: As cotas dos Fundos de Índice iShares^TM podem ser compradas e vendidas durante o horário de pregão da bolsa de valores, possibilitando que o investidor entre – e saia – de seu investimento a qualquer momento, sabendo dos preços negociados. Com isso, proporcionam melhor gerenciamento de risco já que o investidor pode ajustar seu portfólio quando necessário.
• Custos mais competitivos:Os Fundos de Índice iShares^TM têm pouco giro, o que reduz os custos de transação da carteira, e custos mais competitivos em taxas de administração.

Seguem abaixo as descrições dos três novos fundos iShares^TM:

iShares Ibovespa Fundo de Índice 

O iShares Ibovespa Fundo de Índice busca obter retornos de investimentos que correspondam, de forma geral, à performance do Índice Bovespa, antes de taxas e despesas. O Ibovespa é um índice de mercado que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica calculada pela BM&FBovespa, composta pelas ações emitidas por companhias que respondem por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro verificados no mercado à vista (lote-padrão) da BM&FBovespa.  

iShares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice 

O iShares BM&FBovespa Small Cap Fundo de Índice busca obter retornos de investimentos que correspondam, de forma geral, à performance do índice BM&FBovespa Small Cap, antes de taxas e despesas. O BM&FBovespa Small Cap é um índice de mercado que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica composta pelas ações emitidas pelas companhias com os menores valores de capitalização listadas na BM&FBovespa, cujo valor total represente, conjuntamente, 15% da soma dos valores de capitalização de todas as companhias listadas na BM&FBovespa.

iShares BM&FBovespa MidLarge Cap Fundo de Índice 

O iShares BM&FBovespa MidLarge Cap Fundo de Índice busca retornos de investimentos que correspondam, de forma geral, à performance do índice BM&FBovespa MidLarge Cap, antes de taxas e despesas. O BM&FBovespa MidLarge Cap é um índice de mercado que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica calculada pela BM&FBovespa , composta pelas ações emitidas pelas companhias com os maiores valores de capitalização listadas na BM&FBovespa , cujo valor total represente, conjuntamente, 85% da soma dos valores de capitalização de todas as companhias listadas na BM&FBovespa.  

FATORES DE RISCO 

(i) A performance de cada Fundo pode não refletir a performance do respectivo Índice - A performance de cada Fundo pode não refletir integralmente a performance do respectivo Índice, visto que a implementação do objetivo de investimento de cada Fundo está sujeita a uma série de limitações. Ademais, o risco de não aderência ao respectivo Índice pode ser incrementado em função da maior flexibilização na gestão da Carteira de cada Fundo, possibilitada através de determinadas dispensas de requisitos concedidas pela CVM, tais como o investimento em ações em proporção distinta da proporção do respectivo Índice.

(ii) Pode não existir mercado líquido para negociação das Cotas - não há como garantir que um mercado ativo de negociação será desenvolvido e não se pode prever os reais níveis de preço pelos quais as Cotas de cada Fundo poderão ser negociadas ou os tamanhos dos lotes dessa negociação na BM&FBovespa.

(iii) As Cotas poderão ser negociadas na BM&FBovespa com ágio ou deságio em relação ao Valor Patrimonial.

(iv) Custos de aquisição e venda de Cotas - a aquisição e venda de Cotas envolvem custos. Devido a tais custos, negociações constantes poderão reduzir significativamente os resultados do investimento.  

(v) Emissão e Resgate - a emissão e o resgate de Cotas em cada Fundo somente poderão ser efetuados junto à Administradora por meio dos Agentes Autorizados em Lotes Mínimos de Cotas (atualmente 100.000 Cotas) ou múltiplos inteiros destes, salvo no caso de liquidação do Fundo. Os Agentes Autorizados podem juntar dois ou mais investidores para formar um Lote Mínimo de Cotas, mas ainda assim esses Cotistas podem não conseguir subscrever ou resgatar suas Cotas no momento em que desejarem fazê-lo ou quando for mais favorável fazê-lo.

Para maiores informações sobre as políticas de investimento, características e fatores de risco envolvidos no investimento em cada Fundo, consulte o website www.ishares.com.br e a seção “Fatores de Risco” na página de cada Fundo na rede mundial de computadores. Os investidores devem consultar o website de cada Fundo antes de aceitar a oferta ( www.ishares.com.br/bova - www.ishares.com.br/smal - www.ishares.com.br/mila ). 

Sobre o Barclays Global Investors -O Barclays Global Investors é um dos maiores gestores de ativos do mundo e líder global no segmento de produtos e serviços de gestão de investimentos. O BGI tem mais de 3 mil clientes institucionais e aproximadamente R$ 2 trilhões em ativos sob gestão no mundo (30 de Junho, 2008). Revolucionou a indústria de investimentos criando a primeira estratégia com índices em 1971 e a primeira estratégia quantitativa ativa em 1979. O BGI é líder global em fundos de índice (iShares® Exchange Traded Funds) oferecendo mais de 330 fundos para investidores institucionais e individuais. No Brasil, os fundos de índice iShares são geridos pelo Banco Barclays S.A. Para mais informações sobre o Barclays Global Investors, visite www.barclaysglobal.com . Para mais informações sobre os fundos de índice iShares no Brasil, visite www.ishares.com.br .

Ao adquirir cotas dos fundos de índice iShares, potenciais investidores deverão realizar sua própria análise de cada fundo de índice iShares e ler a seção “fatores de risco” de cada fundo de índice iShares, disponível no website www.ishares.com.br, para uma avaliação de certos fatores de risco que devem ser considerados na aquisição de cotas dos fundos de índice iShares. Também é recomendada a leitura cuidadosa dos regulamentos de cada fundo de índice iShares pelo investidor antes de aceitar a oferta e aplicar seus recursos, com especial atenção para as seções relativas ao objetivos e à política de investimento de cada fundo de índice iShares.

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